在一波又一波的牛熊转换中，真正获得收益的散户其实并不多。之所以如此，是因为散户们一次次地犯错误。概括起来，散户常犯的错误有以下三个。
    首先是过于重视自己喜欢的话，曲解信息，使其适应自己。市场上各种消息都有，官方的、民间的，还有一些居心不良的人散布的。如果投资者不以事实为依据，只是将自己喜欢听的话记住，而对自己不喜欢听的话充耳不闻，投资往往会失败。其实，“忠言逆耳利于行”这句话在股市中同样适用。
    其次是根据股价的偶然变化就作出决定。例如，股价上涨，就会立即买入跟进；股价下跌，就立即减仓。散户往往过分看重短期的价格波动而不是长期的价格趋势，周围的人买什么就买什么，别人卖就跟着卖，因而更容易产生损失。
    再次是很多人不愿意减仓，宁愿承受50%的浮亏，也不肯承受10%的实亏。当股价下跌时，许多散户不断地改变止损位，寄希望市场反转，不断加仓买入，结果是越跌越买，最后几乎将全部资金都投在一只股票上。其实，这样做很不理性，会使自己失去更多其他的投资机会。